به‌روزرسانی بازار جهانی: داده‌های PMI، صادرات طلا و چشم‌انداز اقتصادی

شرایط اقتصادی جهانی نشانه‌هایی از بهبود را، به‌ویژه در بخش‌های تولیدی آلمان و منطقه یورو، با وجود تعرفه‌های تجاری و عدم قطعیت‌های جاری، نشان می‌دهد. همزمان، صادرات طلای سوئیس به ایالات متحده به شدت افزایش یافته است که نقش محوری آن را در تراز تجاری این کشور در میان چالش‌های تعرفه‌ای جدید برجسته می‌کند.

خلاصه نکات کلیدی

• داده‌های PMI آلمان

  داده‌های PMI بخش‌های تولیدی و خدماتی آلمان رشد غیرمنتظره‌ای را نشان داد که با وجود تعرفه‌های تجاری ایالات متحده، فراتر از انتظار بود و حاکی از بهبود وضعیت اقتصادی است. PMI تولیدی به طور خاص به 49.9 رسید که بالاترین میزان در سه سال اخیر و نزدیک به محدوده گسترش است و نشان‌دهنده بهبودی قابل توجه از سطوح ژانویه 2022 می‌باشد.

• داده‌های PMI منطقه یورو

  بخش خصوصی منطقه یورو سریع‌ترین رشد خود را در 15 ماه گذشته تجربه کرد، با بازگشت بخش تولید به مسیر رشد پس از سه سال، که در PMI ترکیبی 51.1 و PMI تولیدی 50.5 منعکس شده است، هر دو فراتر از پیش‌بینی‌ها بودند. اگرچه PMI خدماتی کمی کمتر از حد انتظار در 50.7 بود، اما داده‌های کلی حاکی از بهبود شرایط در سراسر منطقه با وجود موانع مداوم است.

• تاب‌آوری اقتصادی اروپا

  اقتصادهای اروپایی، از جمله آلمان و منطقه یورو، تاب‌آوری فزاینده‌ای را در برابر موانع تجاری نشان می‌دهند، با نرخ‌های بهره در مسیر کاهشی و تثبیت یورو در برابر دلار. این تاب‌آوری از این دیدگاه حمایت می‌کند که ECB ممکن است به کاهش نرخ‌های بهره قابل توجه دیگری نیاز نداشته باشد، اگرچه عواملی مانند خریدهای پیشگیرانه آلمان و کاهش تقاضای خارجی فرانسه پیچیدگی‌هایی را در ارزیابی کلی منطقه یورو ایجاد می‌کنند.

• چشم‌انداز سیاست پولی بانک مرکزی اروپا

  رشد شتابان در بخش تولید، به‌ویژه در بخش خصوصی آلمان پس از توافقات تجاری، حاکی از تاخیر احتمالی در کاهش نهایی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) است. انتظارات نشان می‌دهد که این کاهش نهایی ممکن است در دو جلسه و احتمالاً فراتر از سپتامبر انجام شود، نه اینکه بلافاصله اجرا گردد.

• داده‌های PMI بریتانیا

  PMI تولیدی بریتانیا 47.3 ثبت شد که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، در حالی که PMI خدماتی به 53.6 و شاخص ترکیبی نیز افزایش یافت که هر دو فراتر از انتظارات بودند. این نشان می‌دهد که بخش خصوصی بریتانیا سریع‌ترین رشد خود را در 12 ماه گذشته تجربه کرده است، با افزایش خوش‌بینی کسب‌وکارها نسبت به سال قبل و غلبه تدریجی بر تأثیر افزایش مالیات‌های حزب کارگر.

• چالش‌های اقتصادی بریتانیا

  کسب‌وکارهای بریتانیا با فشارهای مداوم ناشی از تعرفه‌های ایالات متحده و تنش‌های جهانی روبرو هستند که منجر به کاهش فعالیت و افزایش هزینه‌های نیروی کار، به ویژه در بخش خدمات، شده است. کارفرمایان برای جبران هزینه‌های فزاینده منابع انسانی – ترکیبی از سیاست‌های حزب کارگر و فشارهای تورمی گسترده‌تر – قیمت‌ها را افزایش داده‌اند و همچنان در مورد استخدام و سرمایه‌گذاری محتاط هستند و روند کاهش نیروی کار را برای یازدهمین بار متوالی ادامه می‌دهند.

• صادرات طلای سوئیس

  صادرات طلای سوئیس به ایالات متحده در ماه جولای به حدود 5.9 تن افزایش یافت و به بالاترین سطح خود رسید، پس از حل و فصل اخبار پیرامون تعرفه‌های احتمالی 39 درصدی بر صادرات طلا. سوئیس، یک مرکز بزرگ پالایش طلا، شاهد این افزایش از کمتر از 0.3 تن در ماه قبل بود، اگرچه هنوز پایین‌تر از اوج 190 تنی در ژانویه است.

• اهمیت طلا در تجارت سوئیس

  اهمیت طلا در تراز تجاری سوئیس به دلیل سیاست‌های تعرفه‌ای کنونی، به ویژه با توجه به تمرکز دولت ترامپ بر کاهش کسری تجاری، افزایش یافته است. با وجود فرضیات قبلی مبنی بر مصونیت از عوارض سنگین، تعرفه‌های اعمال شده و مذاکرات متوقف شده به این معنی است که صادرات طلا در حال حاضر ابزار اصلی برای بهبود تراز تجاری سوئیس با ایالات متحده است.

• عملکرد بازار دیروز

  شاخص‌های بازار سهام روند نزولی خود را ادامه دادند، با بسته شدن نیمی از بخش‌ها در منفی و نیمی در مثبت، که منعکس‌کننده تصمیمات محتاطانه مصرف‌کنندگان است. بخش فناوری، شامل شرکت‌هایی مانند انویدیا، گوگل و مایکروسافت، کاهش حدود 1 درصدی را تجربه کرد که عمدتاً تحت تأثیر بحث‌ها در مورد تعرفه‌های احتمالی 100 درصدی بر روی تراشه‌ها و نیمه‌رساناها بود.

• بخش‌های کلیدی بازار

  در حالی که بخش فناوری با کاهش مواجه شد، سایر بخش‌ها مانند انرژی، مواد اولیه، مراقبت‌های بهداشتی، مالی و املاک و مستغلات عملکرد مثبت خفیفی از خود نشان دادند. این نشان‌دهنده یک محیط بازار ترکیبی با سرمایه‌گذاری محتاطانه در فناوری به دلیل بحث‌های سیاست خارجی، در تضاد با ثبات یا رشد در بخش‌های سنتی‌تر است.

• داده‌های اقتصادی آتی

  اعلامیه‌های اقتصادی مهم برنامه‌ریزی شده برای آینده نزدیک شامل داده‌های PMI جهانی S&P برای بخش‌های تولیدی و خدماتی ایالات متحده، در کنار انتشار ارقام فروش خانه‌های موجود برای بازار آمریکا است.

زیر جزئیات