07 مهر 1404
رئیسجمهور دونالد ترامپ فرمانی اجرایی را امضا کرد که به طور رسمی ذخیره استراتژیک بیتکوین را ایجاد میکند. این اقدام در ابتدا به جای افزایش قیمت، منجر به کاهش آن شد که نشاندهنده سیگنالهای متفاوتی برای صنعت کریپتو است. این تحول، در حالی که در بلندمدت برای بیتکوین به شدت صعودی است، شامل یک استراتژی اکتساب بیتکوین با بودجه خنثی میشود و در کوتاهمدت پیامدهای نزولی برای آلتکوینها دارد.
رئیسجمهور دونالد ترامپ فرمانی اجرایی را امضا کرد که به طور رسمی ذخیره استراتژیک بیتکوین را تأسیس میکند، که عموماً به عنوان یک تحول مهم برای صنعت کریپتو تلقی میشود.
برخلاف انتظارات، قیمت بیتکوین پس از اعلام خبر به جای افزایش، کاهش یافت که منجر به گمانهزنی درباره یک رویداد 'فروش خبر' شد، اگرچه توضیحات عمیقتر وضعیت پیچیدهتری را نشان میدهد.
ایالات متحده قصد دارد بیتکوینهای بیشتری را از طریق 'استراتژیهای بودجه خنثی' به دست آورد، به این معنی که هیچ چاپ پولی برای انباشت یا بار مالیاتی جدیدی برای مالیاتدهندگان وجود نخواهد داشت. این شامل روشهایی مانند شراکتهای استراتژیک، ابتکارات مالیاتی، یا احتمالاً فروش سایر ارزهای دیجیتال مصادره شده برای خرید بیتکوین میشود که تزریق نقدینگی فوری به بازار را فراهم نمیکند.
تمایزی بین 'ذخیره استراتژیک بیتکوین' (صرفاً بیتکوین) و 'ذخیره داراییهای دیجیتال' (سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، XRP، سولانا) وجود دارد. دولت داراییهای اضافی برای ذخیره داراییهای دیجیتال فراتر از آنهایی که از طریق مراحل مصادره به دست آمدهاند، خریداری نخواهد کرد.
دولت آلتکوینهای اضافی مانند اتریوم، XRP یا سولانا را خریداری نخواهد کرد، اما میتواند این داراییهای دیجیتال مصادره شده را بفروشد. این سیاست عموماً برای آلتکوینها نزولی است.
دولت نمیتواند بیتکوینهای خود را بفروشد. میتواند بیتکوین را از طریق ابزارهای بودجه خنثی به دست آورد و ۲۰۰,۰۰۰ بیتکوین که قبلاً مصادره شدهاند را نگهداری خواهد کرد.
فرمان اجرایی سیگنالی مختلط ارسال میکند؛ به دلیل عدم تزریق نقدینگی فوری و فروش احتمالی آلتکوینها، در کوتاهمدت نزولی است، اما در بلندمدت برای بیتکوین بسیار صعودی است و وضعیت آن را به عنوان یک ذخیره استراتژیک قابل مقایسه با طلا تثبیت میکند.
جنبه صعودی بلندمدت بیتکوین ریشه در این انتظار دارد که اکنون کشورهای دیگر، مدیران دارایی، موسسات مالی و صندوقهای بازنشستگی هیچ بهانهای برای عدم خرید بیتکوین نخواهند داشت، که منجر به جریانهای نقدینگی قابل توجهی بدون چاپ مستقیم پول توسط دولت میشود.
ترس از غیرقانونی شدن بیتکوین توسط دولت آمریکا در این مرحله عملاً صفر است. احتمال تصویب لوایح مشابه ذخیره استراتژیک بیتکوین توسط ایالتها افزایش یافته است، و تگزاس قبلاً چنین قانونی را تصویب کرده است.
عرضه پول جهانی M2 در حال افزایش است، و از نظر تاریخی، بیتکوین حدود سه ماه از این روند عقب است که نشاندهنده یک افزایش قیمت قریبالوقوع است. شاخص رو به سقوط دلار، که معمولاً برای کریپتو مثبت است، نیز نشاندهنده یک کف بالقوه است.
یک اجلاس کریپتو در کاخ سفید برنامهریزی شده است که چهرههای برجستهای مانند دونالد ترامپ، کتی وود، چارلز هاسکینسون، ویتالیک بوترین و CZ در آن حضور خواهند داشت، که انتظار میرود صعودی باشد. علاوه بر این، سناتور سینتیا لومیس در ۱۱ مارس برنامههای مستقیم برای ذخیره استراتژیک بیتکوین را مورد بحث قرار خواهد داد.
تنظیمات معاملاتی فعال شامل جستجو برای موقعیت خرید در بیتکوین در حدود سطح حمایت ۸۴ هزار با حد ضرر ۸۳ هزار، و موقعیت خرید در اتریوم در حدود ۲۱۰۰ با حد ضرر ۲۰۰۰ و حد سود ۲۳۰۰ است. کوین ترامپ در ۱۰ دلار نیز در صورت کاهش قیمت به عنوان یک سطح جذاب شناسایی شده است.
انتظارات برای یک کاهش جزئی احتمالی جهت جذب نقدینگی، و به دنبال آن یک رشد آهسته رو به بالا است، زیرا ترس از جنگهای تجاری به دلیل توقف تعرفهها در حال فروکش کردن است. روند معمول 'در ماه مه بفروش و برو' ممکن است امسال تغییر کند.
فرمان اجرایی تأسیس ذخیره استراتژیک بیتکوین، با وجود ایجاد عدم قطعیت کوتاهمدت در بازار و کاهش قیمت، یک سیگنال صعودی عمیقاً بلندمدت برای بیتکوین و صنعت گستردهتر کریپتو است که پیشزمینه را برای پذیرش سازمانی فراهم میکند.
| جنبه کلیدی | توضیحات | پیامدهای بازار |
|---|---|---|
| ایجاد ذخیره استراتژیک بیتکوین | رئیسجمهور ترامپ فرمانی اجرایی را امضا کرد که به طور رسمی ذخیره استراتژیک بیتکوین را تأسیس میکند. | بلندمدت صعودی برای بیتکوین، نشاندهنده به رسمیت شناخته شدن عمومی. کوتاهمدت مختلط، زیرا قیمت اولیه کاهش یافت. |
| استراتژی اکتساب بیتکوین | ایالات متحده بیتکوین را با استفاده از 'استراتژیهای بودجه خنثی' به دست خواهد آورد، به این معنی که هیچ هزینه فدرال جدید یا چاپ پولی وجود نخواهد داشت. | عدم تزریق فوری نقدینگی به بازار، شور و هیجان کوتاهمدت قیمت را کاهش میدهد. فروش احتمالی آلتکوینها برای تأمین مالی اکتساب بیتکوین برای آلتکوینها نزولی است. |
| ذخیره داراییهای دیجیتال (آلتکوینها) | دولت آلتکوینهای اضافی برای ذخیره خود فراتر از آنهایی که از طریق مصادره به دست آمدهاند، خریداری نخواهد کرد. | نزولی برای آلتکوینها، زیرا تقاضای جدیدی از خرید دولت نخواهد آمد. احتمال فروش آلتکوینهای مصادره شده توسط دولت برای خرید بیتکوین وجود دارد. |
| سیاست فروش بیتکوین | دولت آمریکا بیتکوینهای خود را نخواهد فروخت. | یک عامل اصلی FUD (ترس، عدم قطعیت، شک) را از بین میبرد؛ برای بیتکوین بسیار صعودی است زیرا یک شوک عرضه احتمالی را حذف میکند. |
| کاتالیزورهای بازار بلندمدت | فرمان اجرایی سایر کشورها، مدیران دارایی، موسسات مالی و صندوقهای بازنشستگی را به سرمایهگذاری در بیتکوین ترغیب میکند. | سیگنال بلندمدت صعودی قابل توجهی برای بیتکوین، که منجر به جریانهای نقدینگی قابل توجه آتی و پذیرش میشود. |
| قطعیت نظارتی | احتمال غیرقانونی شدن بیتکوین توسط دولت عملاً صفر است؛ ایالتهایی مانند تگزاس نیز لوایح مشابهی را تصویب میکنند. | ریسک نظارتی وجودی برای بیتکوین را حذف میکند و محیطی امنتر برای سرمایهگذاری و نوآوری فراهم میآورد. |
