کشف یک طوفان قریب‌الوقوع بازار: نرخ‌های واگرا، بدهی جهانی و مسیر به سمت تسهیل کمی

شرایط فعلی بازار پیش از یک تغییر چشمگیر، راکد است که ناشی از یک واگرایی غیرمنتظره است؛ جایی که نرخ‌های بهره بلندمدت علی‌رغم کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو، در حال افزایش هستند. این همزمانی رویدادها، از جمله وضعیت وخیم بدهی ژاپن و احتمال فروش اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، به یک سقوط اجتناب‌ناپذیر کوتاه‌مدت بازار اشاره دارد که به دنبال آن یک دوره تسهیل کمی خواهد آمد که می‌تواند به شدت به دارایی‌های پرخطر مانند ارزهای دیجیتال سود برساند.

خلاصه نکات کلیدی

• رکود فعلی بازار

  بازار، از جمله بیت‌کوین و اتریوم، الگوی پرچم را نشان می‌دهد و در حال حاضر راکد است، که نشان‌دهنده یک رویداد مهم آتی است و منجر به توقف در فعالیت‌های معاملاتی می‌شود.

• پلتفرم‌های معاملاتی

  بای‌بیت بونوس‌های معاملاتی ارائه می‌دهد، در حالی که اِوِکس، یک پلتفرم غیرمتمرکز، معاملات خصوصی، ناشناس و ارزان‌تر با نگهداری دارایی را فراهم می‌کند، اگرچه در حال حاضر فقط از هفت جفت پشتیبانی می‌کند.

• کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

  فدرال رزرو نرخ بهره را طبق انتظار ۲۵ واحد پایه کاهش داد، اما این اقدام قبلاً در بازار قیمت‌گذاری شده بود، که منجر به حداقل تأثیر فوری بر قیمت دارایی‌ها شد و جهت‌گیری قابل توجهی در بازار نداشت.

• واگرایی در نرخ‌های بهره

  با وجود کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو، نرخ‌های بلندمدت، به ویژه بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری، به طور غیرمنتظره‌ای در حال افزایش هستند، پدیده‌ای که از لحاظ تاریخی نشان‌دهنده مشکلات اقتصادی زمینه‌ای و ترس سرمایه‌گذاران است.

• تأثیر اقتصادی افزایش نرخ‌های بلندمدت

  افزایش نرخ‌های بهره بلندمدت، استقراض را پرهزینه‌تر می‌کند و بر وام‌های مسکن، شرکت‌ها و اشتغال تأثیر منفی می‌گذارد، که با هدف فدرال رزرو برای تحریک اقتصاد از طریق کاهش نرخ‌ها در تضاد است.

• بحران اقتصادی ژاپن

  بازار سهام ژاپن ۲.۵ درصد سقوط کرد در حالی که بازده اوراق قرضه به سطوح بی‌سابقه‌ای رسید، که ناشی از نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ۲۶۰ درصدی — بالاترین در جهان توسعه‌یافته — است و احتمالاً بانک مرکزی ژاپن را مجبور به کنار گذاشتن سیاست پولی فوق‌العاده انبساطی خود می‌کند.

• ارتباط بدهی آمریکا و بازار

  بدهی آمریکا از ۳۷ تریلیون دلار فراتر رفته و آن را در وضعیتی مشابه و پرخطر با ژاپن قرار داده است؛ ژاپن، به عنوان بزرگترین دارنده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، ممکن است مجبور شود آنها را بفروشد تا به بحران رو به تعمیق خود رسیدگی کند.

• عواقب فروش گسترده اوراق خزانه‌داری

  فروش گسترده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا توسط ژاپن باعث کاهش قیمت اوراق قرضه و افزایش بیشتر بازدهی آنها خواهد شد، و مدیریت بدهی خارجی قابل توجه آمریکا را ناممکن می‌سازد.

• تسهیل کمی اجتناب‌ناپذیر

  برای جلوگیری از فروپاشی بازار بدهی خود به دلیل افزایش سرسام‌آور بازدهی، ایالات متحده ناگزیر به تسهیل کمی (QE) متوسل خواهد شد، با خرید اوراق قرضه خزانه‌داری خود برای کاهش بازدهی و تحریک اقتصاد.

• سقوط کوتاه‌مدت بازار

  از لحاظ تاریخی، دوره‌های پیش از تسهیل کمی با سقوط‌های قابل توجه بازار (۱۰-۳۰٪) به عنوان پاسخی به یک بحران در حال وقوع مشخص می‌شوند، که قبل از تزریق نقدینگی، افت شدید کوتاه‌مدتی در ارزش دارایی‌ها ایجاد می‌کند.

• صعود بلندمدت بازار

  تسهیل کمی، با تزریق نقدینگی عظیم و اجتناب‌ناپذیر ایجاد تورم و تضعیف دلار، محیطی بسیار صعودی برای دارایی‌های پرخطر مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند.

• استراتژی سرمایه‌گذاری

  سرمایه‌گذاران باید یک اصلاح احتمالی کوتاه‌مدت بازار را فرصت خرید بی‌نظیری برای دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین بدانند، با بهره‌برداری از این 'رویداد قوی سیاه' برای کسب سودهای قابل توجه بلندمدت در طول 'فاز موز' رشد پس از آن.

• منابع آموزشی

  یک دوره آموزشی ارز دیجیتال برای مبتدیان در دسترس است، که نکات ارزشمندی در مورد مدیریت ریسک و تنظیمات مختلف معاملاتی ارائه می‌دهد برای کسانی که به دنبال یادگیری یا بهبود مهارت‌های معاملاتی خود هستند.

زیر جزئیات