استراتژی آپشن برای مدیریت بازار و کسب درآمد

این بحث به تشریح یک استراتژی جامع معاملات آپشن می‌پردازد که طراحی شده تا هم درآمد ثابتی ایجاد کند و هم امکان تملک دارایی‌ها را با قیمت‌های مطلوب فراهم آورد. این رویکرد بر مدیریت استراتژیک بازار در سناریوهای مختلف تأکید دارد و ریسک‌ها را مؤثرتر از اتکا صرف به پیش‌بینی قیمت‌ها کاهش می‌دهد.

خلاصه نکات کلیدی

• مقدمه‌ای بر استراتژی آپشن

  یک استراتژی کلی سرمایه‌گذاری معرفی می‌شود که مفاهیم قبلاً اشاره شده بدون جزئیات خاص را روشن می‌کند و رویکرد را برای مخاطبان قابل دسترس‌تر می‌سازد.

• فروش آپشن‌های فروش (پوت)

  یک سرمایه‌گذار می‌تواند یک آپشن فروش (پوت) را با قیمت اعمال مشخص (مثلاً 4000 دلار برای اتریوم) و یک دوره انقضای تعیین شده بفروشد، و یک پریمیوم اولیه (مثلاً 300 تا 400 دلار) دریافت کند. این امر به طور مؤثر هزینه خرید احتمالی را به سطح مطلوب (مثلاً 3600 دلار) کاهش می‌دهد. این فعالیت معاملاتی معمول و با پیچیدگی متوسط تلقی می‌شود.

• سناریوی بازار صعودی (قیمت افزایش می‌یابد یا بالای قیمت اعمال می‌ماند)

  اگر قیمت دارایی تا تاریخ انقضا بالای قیمت اعمال باقی بماند (مثلاً اتریوم بالای 4000 دلار بماند)، سرمایه‌گذار کل پریمیوم را حفظ می‌کند و در نتیجه سود مستمری (تقریباً 9-10% در مثال داده شده) بدون خرید هیچ دارایی به دست می‌آورد.

• سناریوی بازار نزولی (قیمت به زیر قیمت اعمال کاهش می‌یابد)

  اگر قیمت دارایی به زیر قیمت اعمال کاهش یابد، سرمایه‌گذار موظف است دارایی را در قیمت اعمال خریداری کند و بدین ترتیب آن را با قیمت مطلوب از پیش تعیین شده خود (مثلاً 3600 دلار پس از احتساب پریمیوم) به دست آورد که با هدف سرمایه‌گذاری اولیه او همخوانی دارد.

• کاهش ریسک از طریق بیمه

  برای محافظت در برابر سقوط قابل توجه قیمت، سرمایه‌گذاران می‌توانند بخشی از پریمیوم دریافتی را برای خرید "بیمه" (مثلاً یک آپشن پوت حمایتی) استفاده کنند، که به طور مؤثر موقعیت خود را پوشش داده و ضررهای احتمالی را محدود می‌کند.

• مدیریت جامع بازار

  این استراتژی مدیریت مؤثر را در تمام جهت‌های بازار امکان‌پذیر می‌سازد: سودآوری در صورت افزایش قیمت، تملک با قیمت مطلوب در صورت کاهش متوسط، و محدود کردن ضرر در صورت سقوط، که نیاز به صرفاً پیش‌بینی حرکات بازار را از بین می‌برد.

• فلسفه سرمایه‌گذاری: مدیریت بر پیش‌بینی

  فلسفه اصلی بر مدیریت سناریوهای مختلف بازار از طریق موقعیت‌گیری استراتژیک تأکید دارد، به جای تلاش برای پیش‌بینی دقیق حرکات قیمت آینده، و بدین ترتیب از ضررهای شدید ناشی از پیش‌بینی‌های نادرست جلوگیری می‌کند.

• استفاده استراتژیک از لوریج (اهرم) و تخصیص ریسک

  این استراتژی شامل استفاده از لوریج است، نه فقط برای افزایش بازده، بلکه برای انعطاف‌پذیری استراتژیک. این روش توصیه می‌کند بخش کوچکی (مثلاً 10%) از سرمایه به فرصت‌های پرریسک و با بازده بالا (مثلاً بازده بالقوه 10 برابری) اختصاص یابد، در حالی که اکثریت (مثلاً 90%) از طریق مدیریت محافظه‌کارانه محافظت شود.

• دسترسی به پلتفرم و ملاحظات KYC

  سرمایه‌گذارانی که نیاز به KYC دارند می‌توانند از پلتفرم‌هایی مانند OKX و Deribit استفاده کنند، با این توضیح که Deribit به دلیل سهولت استفاده و قراردادهای میکرو بیت‌کوین برای پوشش ریسک شناخته شده است. کسانی که در برخی مناطق KYC ندارند می‌توانند به صرافی‌های غیرمتمرکز دسترسی پیدا کنند.

زیر جزئیات