بروزرسانی اقتصاد کلان: نگرانی‌های بانکی آمریکا، تنش‌های آمریکا-چین، و چشم‌انداز فدرال رزرو

فعالیت‌های اخیر بازار منعکس‌کننده نگرانی‌های مداوم درباره نقدینگی بانکی آمریکا است که تحت تأثیر نرخ بالاتر SOFR و حوادث گذشته مانند SVB قرار گرفته‌اند. با این حال، این نگرانی‌ها در بستر نرخ بهره بالای کنونی قابل مدیریت ارزیابی می‌شوند. علاوه بر این، کاهش تنش‌ها بین آمریکا و چین، که ناشی از احتمال یک نشست سطح بالا است، پس از یک هفته نگرانی قابل توجه، بازارها را باثبات کرده است.

خلاصه نکات کلیدی

• مقدمه‌ای بر بروزرسانی بازار

  این تحلیل اقتصاد کلان، بروزرسانی از اخبار مهم و تحولات اخیر بازار را ارائه می‌دهد که توسط آکادمی اقتصاد کلان رمزعلی ارائه شده است.

• نگرانی‌های بخش بانکی آمریکا

  بازار نگرانی‌هایی را در مورد یک بحران بانکی احتمالی در آمریکا نشان داده است که ناشی از چندین عامل مختلف است.

• نرخ SOFR و نقدینگی

  افزایش نرخ SOFR بالاتر از نرخ Fed، نگرانی‌هایی را در مورد نقدینگی در بانک‌ها ایجاد کرده و به تنش‌های بازار کمک کرده است.

• تأثیر حادثه SVB

  حادثه مربوط به SVB در سال ۲۰۲۳ نیز به بی‌ثباتی بازار کمک کرد و حساسیت تحلیلگران را نسبت به اخبار بانکی افزایش داد.

• چشم‌انداز بحران بانکی و نرخ بهره

  در حالی که تحلیلگران نگرانی‌هایی را ابراز می‌کنند، نرخ بالاتر SOFR در درجه اول برای کاهش نقدینگی و فعالیت‌های مالی در نظر گرفته شده است، که با توجه به نرخ بهره‌های بالای فعلی طبیعی تلقی می‌شود و نشان‌دهنده یک بحران بانکی هشداردهنده نیست؛ انتظار می‌رود این نگرانی‌های بازار با کاهش نرخ بهره در آینده فروکش کند.

• تنش‌های ژئوپلیتیکی آمریکا-چین

  تنش‌های بالای بین آمریکا و چین در طول هفته باعث ترس بازار شد که عمدتاً به عنوان تاکتیک‌های فشار برای مذاکرات آینده تفسیر می‌شود.

• کاهش تنش و ثبات بازار

  گزارش‌ها درباره احتمال دیدار مقامات آمریکایی و شی جین‌پینگ در دو هفته آتی، منجر به انتظارات بازار برای کاهش تنش‌ها شد که به ثبات، بهبود عملکرد سهام و یک محیط بازار آرام‌تر به طور کلی انجامید و در فعالیت‌های بازار باز منعکس شد.

• مسائل مربوط به انتشار داده‌های اقتصادی

  هیچ داده اقتصادی مهم دیگری منتشر نشد و داده‌های تولیدات صنعتی، با وجود برنامه‌ریزی در تقویم‌ها، منتشر نگردید، که یک اتفاق رایج در دوره‌هایی است که دولت غیرعملیاتی است یا در تعطیلات به سر می‌برد.

• انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو

  نظرسنجی‌های اعضا از هفته‌های قبل نشان‌دهنده انتظارات قوی برای کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر است، همراه با بحث‌هایی در مورد نگرانی‌های تورمی و حمایت از بازار کار؛ اعضای Fed اکنون وارد دوره سکوت قبل از جلسه خود در دوازده روز آینده می‌شوند، که از نظرسنجی‌های بیشتر جلوگیری می‌کند، با این حال احتمال کاهش نرخ بهره در اکتبر بالا باقی می‌ماند.

زیر جزئیات