تعطیلی دولت آمریکا و پیامدهای گسترده اقتصادی و بازاری آن

تعطیلی جاری دولت آمریکا همچنان کانون توجه است که با مذاکرات متوقف شده بین جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها بر سر یارانه‌های مراقبت‌های بهداشتی و اصلاحات بودجه مشخص شده است. این بن‌بست سیاسی عمیقاً بر عملیات دولت، کارمندان فدرال و خدمات عمومی حیاتی تأثیر می‌گذارد و همزمان رفتار سرمایه‌گذاران را در بازارهای مالی جهانی شکل می‌دهد.

خلاصه نکات کلیدی

• مذاکرات تعطیلی دولت آمریکا

  رئیس‌جمهور سابق ترامپ به دنبال مذاکره با دموکرات‌ها بر سر یارانه‌های مراقبت‌های بهداشتی برای پایان دادن به تعطیلی دولت است، ادعایی که دموکرات‌ها آن را رد می‌کنند و می‌گویند چنین بحث‌هایی رخ نداده و آن‌ها منتظر آمادگی او برای مذاکره هستند. دموکرات‌ها قبل از حمایت از بودجه جدید، خواستار تمدید ACA و لغو کاهش بودجه Medicaid هستند که تحت تأثیر قانون مالیاتی ترامپ قرار گرفته بودند.

• فشار سیاسی و بن‌بست قانونی

  ترامپ مدعی است که فشار سیاسی برای پایان دادن به تعطیلی کافی نیست و به فشار بیشتر و اخراج‌های گسترده احتمالی کارمندان دولتی اشاره می‌کند. سنا لایحه مجلس نمایندگان برای بازگشایی دولت را با رأی ۵۲-۴۲ رد کرد که کمتر از ۶۰ رأی لازم بود، و پس از آن ترامپ دموکرات‌ها را مقصر این بن‌بست دانست.

• تأثیر بر عملیات دولت و کارمندان

  تعطیلی، خدمات غیرضروری دولتی را متوقف کرده و صدها هزار کارمند را بدون حقوق گذاشته است، از جمله ۷۵۰,۰۰۰ نفر در مرخصی اجباری با نگرانی‌هایی در مورد امنیت شغلی. کارمندان فدرال پس از ۱۰ اکتبر و پرسنل نظامی پس از ۱۵ اکتبر حقوق دریافت نخواهند کرد، در حالی که بسیاری از کارمندان شاغل نیز تا زمان بازگشایی دولت، بدون حقوق هستند.

• پیش‌بینی‌های بازار برای مدت زمان تعطیلی

  معامله‌گران اوراق قرضه به دلیل نبود داده‌های اقتصادی رسمی در طول تعطیلی، از بازارهای شرط‌بندی برای سیگنال‌های کاهش نرخ بهره استفاده می‌کنند. پیش‌بینی‌ها احتمال بالایی (۶۵٪) را نشان می‌دهند که تعطیلی بین ۱۰ تا ۲۹ روز طول بکشد، با ۳۰٪ احتمال برای فراتر رفتن از ۳۰ روز و تنها ۵٪ احتمال برای پایان یافتن تا پنجشنبه.

• واکنش‌های بازار دارایی

  بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری در تمام سررسیدها افزایش یافته است، در حالی که Bitcoin، طلا و نقره افزایش قیمت را تجربه کرده‌اند زیرا سرمایه‌گذاران در بحبوحه عدم قطعیت بازار به دنبال دارایی‌های امن هستند. دلار نیز در برابر سایر ارزها تا حدودی قدرت نشان داده و از افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن بهره‌مند شده است.

• عملکرد استثنایی طلا

  طلا از ابتدای سال تاکنون بیش از ۵۰٪ افزایش قیمت داشته و جریان ورودی سرمایه قابل توجهی را به صندوق‌های قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا جذب کرده و رکوردهای جدیدی را در طول تعطیلی دولت ثبت کرده است. بانک‌های مرکزی خریداران قابل توجهی بوده‌اند که با هدف کاهش وابستگی به دلار، به روند «بی‌دلاری‌سازی» کمک می‌کنند، در حالی که بازار کار ضعیف‌تر و کاهش نرخ بهره احتمالی Fed نیز جذابیت طلا را تقویت می‌کنند.

• رشد قیمت نقره

  قیمت نقره به طور قابل توجهی افزایش یافته است که ناشی از تقاضای صنعتی است و به اوج تاریخی خود رسیده و آن را به عنوان یک فلز گرانبهای ارزشمند دیگر در کنار طلا تثبیت کرده است که در طول سال گذشته بازدهی قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورده است.

• سرمایه‌گذاری‌ها در بخش فناوری

  Nvidia طرح‌هایی را برای سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیارد دلاری در OpenAI برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده برای برنامه‌های هوش مصنوعی مانند ChatGPT و قدرت محاسباتی مرتبط اعلام کرد. بخش فناوری تاکنون صدها میلیارد دلار برای تراشه‌های پیشرفته و مراکز داده هزینه کرده است، با هزینه‌های کل پیش‌بینی شده که احتمالاً به تریلیون‌ها می‌رسد و از طریق سرمایه خطرپذیر، بدهی و روش‌های نوآورانه تأمین مالی می‌شود.

• اظهارات آتی فدرال رزرو

  با کمبود داده‌های اقتصادی جدید و قابل توجه، فعالان بازار با دقت سخنرانی‌ها و اظهارات اعضای فدرال رزرو، از جمله آقای Bostic، خانم Bowman و آقای Mester را رصد می‌کنند. این بینش‌ها برای درک فرآیند تصمیم‌گیری Fed، به ویژه در مورد تمرکز آن بر بازار کار و تورم، حیاتی هستند.

زیر جزئیات